1.
Propósito del análisis de estados financieros
Para poder identificar el propósito del análisis de estados
financieros, es necesario definiros:
“El análisis de estados financieros es el proceso crítico
dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados
de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros”.
“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa
es suministrar información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles
usuarios o destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar
decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos
documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos
documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan
información sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los
distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo”.
Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los
datos más sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual
como de años anteriores para obtener de ser necesaria una comparación, así
poder tomar de decisiones que resulten
benéficas para la empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del
análisis de los estados financieros es la transformación de la información de
los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la
situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de
decisiones”.
- Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
- Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hayan de obtener incertidumbre con respecto a su obtención.
- Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa.
- Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
- Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
- Presentar un estado de la utilidad del periodo
- Proporcionar información útil para el proceso de predicción.
Una vez realizado el análisis de los estados financieros
será necesario presentar un informe a los accionistas y personas interesadas en
el mismo como el gerente de la empresa, los acreedores o inversionistas, este
informe normalmente se maneja de forma anual y debe proporcionar documentación
de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta escrita de
manera objetiva acompañada de los estados financieros – balance general, estado
de pérdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.
Instrumentos
para el análisis financiero
Cualquier
profesionista o empresario que desee realizar un análisis de estados
financieros debe contar por lo menos con los estados financieros básicos,
identificar los métodos de análisis, el conocimiento de las razones financieras
y el uso de la tendencia de porcentajes.
Estados
Financieros Básicos:
a) Balance general: “Es el informe financiero que muestra el importe de los
activos, pasivos y capital, en una fecha específica. El estado muestra lo que
posee el negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido”.
Presenta un estado resumido de la situación financiera de la
empresa en un momento específico. El estado equilibra los activos de la empresa
(lo que posee) frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe)
o patrimonio (lo proporcionado por los propietarios).
“Tiene como fin indicar la posición financiera de un ente
económico en una fecha determinada. Es una fotografía de la empresa en un momento
del tiempo”
b) Estado de resultados: “Informe financiero básico que refleja la forma y la
magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en
desarrollo de sus operaciones propias. Muestra el desempeño del ente en un
periodo de tiempo determinado”.
Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros
del estado de resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Los
porcentajes usados corresponden a los porcentajes de las ventas de los rubros del
año anterior.
Método de
análisis horizontal y vertical:
Método de análisis
horizontal: “Es un procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”.
(Gómez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite
informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado
ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor
atención por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento
dinámicos, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas en
diferentes periodos, muestra también las variaciones que existen en las cifras.
Permitiendo la toma de decisiones.
Método vertical:
“consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus partes con
un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base”
(Estupiñan & Estupiñan, 2006), éste método nos sirve para darnos una idea
de que la empresa está realizando una distribución equitativa de acuerdo a sus
necesidades financieras y operativas.
Uso de razones financieras:
“El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa
mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La
información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de
resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”.
Toda la información que se encuentra en los estados
financieros básicos es muy importante para todos las partes interesadas en la
toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia
operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el cálculo e
interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones
Financieras Básicas se muestran las nueve razones para realizar un análisis de
estados financieros.
Deberá considerarse: CT = Capital de Trabajo; AC = Activo
Circulante y PC= Pasivo Circulante.
Razón Formula...........................Interpretación
Capital de trabajo..........................Muestra
el dinero con que la empresa trabaja
Liquidez.......................................Indica cuanto se tiene de dinero
disponible por cada peso de deuda
Prueba de ácido.............................Indica de forma inmediata con
cuanto se cuenta por cada peso de deuda.
Rotación de cuentas por cobrar.......Veces en las que se cobran las
cuentas
Rotación de cuentas por pagar........Veces en que se
pagan las cuentas a los proveedores
Rotación de inventario...................Veces en que cambia el inventario
Propiedad.....................................Muestra el
porcentaje de los recursos proporcionados por los socios
Apalancamiento............................Muestra el porcentaje de los
recursos obtenidos con financiamiento
Margen de utilidad........................Muestra el porcentaje de las
ventas que se convierten en utilidad
La
importancia de los análisis de los estados financieros
El análisis de estados financieros es un componente
indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y
otras cuestiones próximas, al facilita
la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en
la situación económica y financiera de la empresa.
Sobre todo cuando se desea realizar una inversión, al
convertirse en el elemento principal de todo el conjunto de decisión que
interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su importancia relativa en
el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del
momento del mercado.
Los licenciados en administración en ocasiones consideran
poco tiempo al análisis financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo
que debe ser realizado por el contador de la empresa, sin embargo, no es el
contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona información
numérica y es función del gerente financiero la toma de decisiones para la
maximización de los recurso monetarios en la empresa.
Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados
financieros se debe estar familiarizado con los elementos de los estados
financieros como son el activo, pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no
deben ser manejados con la profundidad de un contador, el administrado debe
saber qué es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y poder
realizar los cambios necesarios en la empresa.
Estos entornos de evaluación, permitirán a los
administradores de la empresa identificar de mejor manera en dónde es que se
tiene problemas y poder identificar las alternativas de solución para obtener
resultados óptimos.
Principales
entornos en la evaluación de estados financieros
CONCLUSIONES
Se considera que el análisis de estados financieros es un
método, que aplicado a cualquier empresa le permite evaluar con exactitud su
situación financiera permitiéndose conocer en qué condición está, tomar las
decisiones correctas y observar el cambio de la organización. Además es
importante mencionar que el proceso más importante de un negocio es la toma de
decisiones, la cual requiere conocer la información y las herramientas del
análisis financiero que se deben utilizar para dictaminar la forma más acertada de actuar.
